Head ติวหุ้นให้เพื่อน

การตีความส่วนของผู้ถือหุ้น (ส่วนของเจ้าของ)

การตีความส่วนของผู้ถือหุ้น (ส่วนของเจ้าของ)

กำพล: เรามาดูการคำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลของ APCO กัน (รูปที่ 1)

Untitled

  • ทุนจดทะเบียนชำระแล้ว = 271,999,982 บาท
  • ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น = 82,862,640 บาท
  • กำไร(ขาดทุน)สะสม = 21,552,000 + 115,962,615 = 137,514,615 บาท
  • องค์ประกอบอื่นของส่วนผู้ถือหุ้น – ซึ่งระบุรายละเอียดว่าเป็น “ส่วนเกินทุนจากรายการรวมธุรกิจ” = 22,666,575 บาท
  • นำมารวมกันทั้งหมดจะได้ = 271,999,982 + 82,862,640 + 137,514,615 + 22,666,575 = 515,043,812 บาท

เมื่อเรารู้ที่มาของการคำนวนแล้ว เราลองมาตีความกัน กลับมาที่งบการเงินแบบตารางของ APCO (รูปที่ 2)

apco งบตาราง

นายมีความเห็นว่ายังไง?

เพื่อน: ตลอดระยะเวลา 4 ปีที่ผ่านมา ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นตลอด

กำพล: เพิ่มขึ้นมาเพราะอะไร?

เพื่อน: เพราะ APCO มีกำไรเพิ่มขึ้นมาตลอดไม่ว่าจะเป็นกำไรที่เหลือจากการจ่ายปันผล หรือ จากการตั้งสำรอง

กำพล: เริ่มไม่ธรรมดา! แล้วมีสาเหตุอื่นอีกไหม?

เพื่อน: ในปี 57 APCO ปันผลเป็นหุ้น 40 ล้านหุ้น และขายหุ้นเพิ่มอีก 32 ล้านหุ้น รวม 72 ล้านหุ้น จึงไปเพิ่มในรายการทุนจดทะเบียนชำระแล้ว ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นมาอีกทาง

กำพล: ถ้าหากในอนาคต APCO ขาดทุนหละ?

เพื่อน: ผลขาดทุนจะไปหักออกจากกำไรสะสม … ใช่ไหม? ไม่แน่ใจ

กำพล: ใช่ นายเข้าใจถูกแล้ว สมมติว่าขาดทุนเอาเป็นสัก 200 ล้านบาท ก็แล้วกัน

เพื่อน: ก็เอากำไรสะสม ลบ ด้วยผลขาดทุน จะได้ 137,514,615 – 200,000,000 =  -62,485,385 บาท จะกลายเป็นขาดทุนสะสมทันที มีผลทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง และในงบการเงินจะแสดงเป็นวงเล็บเพื่อให้รู้ว่าติดลบ (62,485,385) บาท

กำพล: เยี่ยม นายเริ่มกลายเป็นคนไม่ธรรมดาแล้ว

เพื่อน: แน่นอน

กำพล: พึงระวังการหลงตัวเองไว้ให้ดี มันเป็นทางแห่งความเสื่อม พาให้เจอหายนะ

เพื่อน: เราจะจดจำไว้

กำพล: นายเข้าใจก็ดีแล้ว เอาหละเราอาจจะสรุปได้ว่า ส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นสิ่งที่บ่งบอกถึงความมั่งคั่งของกิจการเปรียบเหมือนบัญชีออมทรัพย์ ซึ่งเราสามารถดูได้ว่าส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นมา เกิดมาจากอะไรกันแน่ หากเพิ่มขึ้นมาจากรายการกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ คือดีมาก กิจการมีกำไรสม่ำเสมอย่อมสร้างความร่ำรวยให้ถือหุ้น แต่ถ้าเกิดจากรายการทุนจดทะเบียนชำระแล้วที่เพิ่มขึ้นมา ต้องมาดูรายละเอียดว่าที่เพิ่มขึ้นมาเป็นเพราะอะไร ถ้ามีการปันผลเป็นหุ้นแบบ APCO ก็ยอมรับได้(ถ้าไม่ปันผลเป็นหุ้นในจำนวนที่เยอะ และบ่อยครั้ง) แต่ถ้าเกิดจากการขายหุ้นเพิ่มทุนแบบนี้นายต้องระวังให้ดี

เพื่อน: แล้วเราจะรู้ได้ยังไงว่ากิจการเพิ่มทุนเพราะอะไร?

กำพล: ใจเย็นๆ ค่อยๆเรียนรู้ไป เหมือนต่อจิ๊กซอว์ เอาหละเราคร่ำเคร่งกันมานานแล้ว มาลองอ่านงบแบบสบายๆแต่ได้ความรู้กันดีกว่า

เพื่อน: มีด้วยเหรอสบายๆ เราว่างบการเงินเนี่ยมันชวนให้เวียนหัวมากเลยนะ

กำพล: มีสิ “วิธีการอ่านงบการเงินแบบ Hi-Speed”

 

กำพล อังศุเกษตร์