Head ถามมาครูตอบไป

ถามมา…ครูตอบไป…

ขอถามเรื่องการอ่านข่าว

ดิฉันเป็นนักเรียนห้อง 1 CII 5 กรุงเทพนะคะ

จากที่เรียนกับอาจารย์ + อ่านหนังสือโรงเรียนสอนเล่นหุ้นมา
ยังมีข้อสงสัยอยู่ ในเรื่องการอ่านข่าว

เรียน 2 รอบที่ผ่านมาอาจารย์เอาข่าวมาเป็นเคส วิเคราะห์ในห้องเรียน จะเห็นว่า

บางข่าว เขียนในแง่ที่ว่า โครงการมีการลงทุน มีการเติบโต มีกำไร และน่าสนใจ

จึงเกิดการดู อัตราส่วนทางการเงินต่อ กรณีที่งบการเงินอื่นๆ ดี น่าสนใจ

จึงเกิดการพิจารณา P/BV ต่อ

เมื่อพิจารณา P/BV แล้ว ก็เกิดความเป็นไปได้ 3 แบบ คือ

1) ราคามันขึ้นไปแล้ว เราไม่ควรซื้อ ( ราคาเท่ากับหรือเกิน 3 BV แล้ว )

เพราะราคาหุ้นมันขึ้นรอข่าวดีไปตั้งนานแล้ว ทำให้เห็นว่าข่าวที่ออกมา

คือข่าวที่ล่อให้คน เข้าซื้อหุ้น โดยอาศัยข่าวดี เพื่อพยุงราคาต่อ

2) ราคาขึ้นไป 3 BV แล้ว แต่ถ้ามี E ที่คาดว่าจะโต ก็ถือว่า ราคานี้ยังซื้อได้

เพราะถ้านับ E ที่ยังไม่ประกาศ ราคานี้ก็ถือว่าไม่แพงไป จึงน่าลงทุน

3) ราคายังไม่ถึง 3 BV อันนี้ถ้างบดี

และประมวลจากข่าวต่างๆ ดูมีความเป็นไปได้ว่าจะมีข่าวดี เช่น Pdi ประกาศว่าลงทุน 1,500 MB ลงทุนโรงไฟฟ้า 3 แห่ง แต่ราคายังไม่ถึง 3 BV เลย
อันนี้ก็ถือว่าน่าลุ้น

สิ่งที่สงสัยคือข้อ 3 ค่ะ

คำถามคือ

  1. ทำไมข่าวที่ออกมา ที่บอกความเคลื่อนไหวในลักษณะที่ทำให้คนเข้าใจว่าโครงการน่าสนใจ เช่น ข่าว pdi นั้น
    ทำไมราคาไม่ขึ้นไปรอแล้ว
  2. หากกรณี pdi ราคาไม่ไปเพราะ เจ้ามือยังไม่ลากหุ้น เหตุใดจึงรีบประกาศข่าวดีออกมา เค้าจะไม่เสียประโยชน์หรือ แล้วการประกาศข่าวดีออกมา เพื่อวัตถุประสงค์สิ่งใด
  3. ที่อาจารย์เคยบอกในหนังสือเล่นหุ้น ว่าให้ระวังข่าวดี ที่ทำให้คนเข้าใจว่าหุ้นขึ้น ข่าวดีที่ว่านี้ คือข่าวแบบไหน

คือข่าวแบบทั่วไปเหมือนที่อาจารย์เอามาสอน หรือเป็นข่าวนักวิเคราะห์คะ

ขอความกระจ่างด้วยค่ะ ดิฉันสับสนมากตอนนี้

ขอบคุณมากค่ะ


 

ตอบลูกศิษย์ :

ข้อ 1) มันไม่มีกฎเกณฑ์ตายตัวว่า ข่าวดีออกมาแล้วราคาจะต้องขึ้นไปรอ อย่าง WAVE ข่าวดีคือลงทุนใน TSE ปี 53 แต่ปี 53 – 54 – 55 ราคาไม่ขึ้น มาขึ้นหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ในปี 56 ตอนโรงไฟฟ้าใกล้เสร็จ อย่าง GENCO ขึ้น 400% ก่อนที่สัญญาซื้อขายไฟอย่างเป็นทางการจะประกาศออกมา หลังจากประกาศออกมาราคาหยุดขึ้น แล้วหุ้นตกจาก 6 บาท มา 4 บาทกว่าๆ แต่ตอนขึ้นขึ้นจาก 0.8 – 1 บาท การขึ้นก่อนขึ้นหลังจึงไม่มีข้อสรุปที่ตายตัว แต่เอาว่า หุ้นที่จะมีรายได้และ E โตขึ้นในอนาคต ราคาจะขึ้นแน่นอน และจะขึ้นไปอยู่ที่ 3-4 เท่าของ BV

อีกประเด็นหนึ่งที่ผมเชื่อเป็นการส่วนตัว ก็คือ ก่อนหุ้นจะขึ้นจะต้องมีการเก็บหุ้นจากตลาดที่ราคาต่ำๆ หุ้นที่ขึ้นไปก่อนข่าวดี อาจมีการเก็บหุ้นสำเร็จไปแล้ว แต่หุ้นที่มีข่าวดี ราคายังไม่ขึ้น ก็เพราะหุ้นยังถูกเก็บไม่ได้มาก รายย่อยที่เห็นว่า หุ้นไม่ขึ้นจึงไม่ถือต่อ (ขาย) และในอนาคตเมื่อรวบรวมหุ้นได้เต็มที่แล้ว ข่าวดีเดิมก็ระเบิดออกมาใหม่ ราคาหุ้นจึงวิ่งไงล่ะ

ข้อ 2) หุ้นขึ้น หุ้นลงต้องมีเจ้ามือ อย่างคนซื้อหุ้นเยอะๆ แล้วซื้อลงทุนระยะกลางถึงยาว เขาก็อยู่ในฐานะเจ้ามือ คือซื้อจากรายย่อยจนหุ้นหมุนเวียนในตลาดน้อยลง หลังจากนั้นเกิดข่าวดี ที่หุ้นต้องเทินอราวด์แน่ ราคาก็วิ่งไปไกล เพราะเกิดการแย่งกันซื้อ ทำให้ราคาขึ้นไปหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ หากผมเป็นเจ้ามือเห็นคนแย่งกันซื้อ ผมก็ตัดใจขายให้

ข้อ 3) ข่าวดีที่ออกมาตอนที่หุ้นขึ้นไปแล้ว 400% แบบกรณีข่าวดีของ GENCO ที่ได้สัญญาซื้อขายไฟกับทางราชการแล้ว 100%

ส่วนขาวก็เป็นได้ทั้งข่าวตามที่ผมสอน กับข่าวที่นักวิเคราะห์วิเคราะห์ออกมา มันเป็นได้ทั้งนั้น

ชาย กิตติคุณาภรณ์