Head เล่นแร่แปลหุ้น

P/E สูง ควรลงทุน ? ตอนที่ 1

ลูกศิษย์ : ผมสงสัยว่าหุ้นที่มี P/E สูง สามารถลงทุนได้หรือไม่

อาจารย์ : จากประสบการณ์ของผมพบว่าหุ้นที่มี P/E สูง สามารถแบ่งหุ้นออกเป็น 3 กลุ่ม ได้ดังนี้

1) หุ้นกลุ่มฟื้นตัว (Turn Around Stocks) คือ หุ้นที่เป็นตัวแทนของบริษัทที่มีผลประกอบการตกต่ำ หรือ แทบไม่มีกำไรสุทธิ แต่จะฟื้นตัวในอนาคต ตัวอย่าง หุ้น A มีราคาหุ้น (P) 10 บาท แต่มีกำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) เพียง 0.1 บาท ดังนั้น P/E จะเท่ากับ 100 เท่า (10/0.1) ต่อมาบริษัทแห่งนี้มีการฟื้นตัวจนทำให้กำไรสุทธิต่อหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 0.1 บาท เป็น 1 บาท ดังนั้นหากราคาหุ้นเท่าเดิมคือ 10 บาท จะทำให้ P/E ลดลงจาก 100 เหลือเพียง 10 เท่า (100/10)

2) หุ้นกลุ่มเติบโตสูง (Hyper Growth Stocks) คือ หุ้นที่เป็นตัวแทนของบริษัทที่นักลงทุนคาดว่ามีผลประกอบเติบโตสูง หรือ กำไรสุทธิเติบโตสูงไม่น้อยกว่า P/E ต้วอย่าง หุ้น B มีราคาหุ้น (P) 30 บาท แต่มีกำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) เท่ากับ 1 บาท ดังนั้น P/E จะเท่ากับ 30 เท่า (30/1) บาท ซึ่งบริษัทแห่งนี้นักลงทุนคาดว่าจะต้องมีอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิต่อหุ้นสูงกว่า 30% ต่อปี

3) หุ้นกลุ่มเก็งกำไร (Speculative Stocks) คือ หุ้นที่เป็นตัวแทนของบริษัทที่มีผลประกอบการแทบไม่มีกำไร แต่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากนักเก็งกำไร ส่งผลให้ราคาหุ้นวิ่งเกินจากกำไรสุทธิไปมาก

ดังนั้นหุ้นกลุ่มที่ 1) และ 2) เป็นหุ้นกลุ่มที่ลงทุนได้ และหุ้นกลุ่มที่ 3) ถ้าเป็นไปได้ควรหลีกเลี่ยง ยกเว้นทำบุญมาเยอะ

ลูกศิษย์ : แล้วผมจะรู้ได้อย่างไรว่าหุ้น P/E สูง ที่ผมสนใจเป็นหุ้นกลุ่มไหนจาก 3 กลุ่ม ที่อาจารย์บอกไว้

อาจารย์ : เรื่องมันยาว ไว้จะเล่าให้ฟังหากมีเวลา ตอนนี้ขอไปปั่นก่อน… โทษทีพูดผิดขอไปลงทุนก่อน

ลูกศิษย์คิดในใจสงสัยท่าทางอาจารย์ทำบุญมาเยอะ…

สามารถติดตามข่าวสารและความเคลื่อนไหวต่างๆ

กดปุ่ม

เพิ่มเพื่อน

หรือ แอดมาที่ ID = @sati.fpm