Head ครูพักลักจำ

ครูพัก…ลักจำ รายการประกอบในการตัดสินใจซื้อหุ้น (27/10/57)

หลังจากที่วันศุกร์ที่แล้วเราดูเรื่องของหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่า BV กันมาแล้ว มาวันนี้วันจันทร์ที่ 27 ตุลาคม 2557 เราจะมาดูรายการประกอบในการตัดสินใจซื้อหุ้นเพราะว่าเราจะดูเพียงแต่BV อย่างเดียวไม่ได้ ต้องมีรายการ 2 รายการนี้ประกอบด้วย และถือเป็นหัวใจสำคัญมาก ๆ ที่คนเล่นหุ้นจะต้องดู ต้องวิเคราะห์ เพื่อเพิ่มความมั่นใจว่า หุ้นที่มี BV ต่ำ และอยู่ในสถานการณ์ชั่วครั้งที่ 7 จะขึ้นแบบอุตลุด

รายการแรกก็คือ คุณต้องดูงบตรงส่วนทุนว่า กิจการมีรายการขาดทุนสะสมหรือไม่ ถ้ามี มีเป็นจำนวนเท่าไหร่ ซึ่งหุ้นที่มีราคาต่ำกว่า BV หรือใกล้เคียง BV เกือบ 100 % จะเป็นหุ้นที่มีการขาดทุนสะสม เพราะเกิดการขาดทุนสะสมนั่นเอง ราคาหุ้นจึงไม่ไปไหน ไม่มีคนอยากได้ ราคาจึงตกลงเรื่อย ๆ

รายการที่สอง ท่านต้องดูส่วนล้ำมูลค่าหุ้นและขาดทุนสะสมมาเปรียบเทียบกัน ถ้าส่วนล้ำมูลค่าหุ้นมากกว่าขาดทุนสะสม มีความหมายว่า เมื่อกิจการฟื้นตัว คือเริ่มดีครั้งที่ 1 บริษัทจะเรียกประชุมผู้ถือหุ้นใหญ่ เพื่อลงมติเอาส่วนล้ำมูลค่าหุ้นมาล้างขาดทุนสะสม จะทำให้รายการขาดทุนสะสมหมดไป เมื่อรายการขาดทุนสะสมหมดไป หุ้นตัวนี้จะสามารถจ่ายปันผลได้ นี่คือสาเหตุหลักที่ราคาหุ้นจะวิ่งอุตลุด หลังจากไม่ได้วิ่งมาเป็นชาติแล้ว และหลักการนี้สามารถใช้ได้กับหุ้นทุกตัว   มาถึงตรงนี้เราจะย้อนกลับไปทบทวนตั้งแต่อาทิตย์แรกๆ โดยสรุปเป็นข้อ ๆ ได้ดังนี้

  1. ให้ดูหุ้นที่มีราคาต่ำกว่า BV จะมีความหมายว่า คุณจะซื้อหุ้นได้ในราคาที่ถูก
  2. แต่อย่ามั่นใจว่าหุ้นที่ราคาต่ำกว่า BV จะซื้อได้ถูก หากหุ้นตัวนั้นยังไม่ถึงชั่วครั้งที่ 7 ถ้ายังไม่ชั่วครั้งที่ 7 กิจการอาจขาดทุนต่อไปทำให้ BV ในอนาคตลดต่ำลงไปอีก
  3. จึงต้องดูและรู้สึกให้ได้ว่า หุ้นชั่วครั้งที่ 7 แล้ว และจะดี 7 หน
  4. เมื่อในว่าหุ้นชั่วครั้งที่ 7 แล้ว ซึ่งเป็นจุดที่เราจะเข้าซื้อ แต่ก็ยังตัดสินใจซื้อไม่ได้

หากคุณยังไม่ได้ดู ว่ากิจการมีส่วนล้ำมูลค่าหุ้นเปรียบเทียบกับขาดทุนสะสม แล้วมีส่วนล้ำมูลค่าหุ้นนั้นมีมากกว่าหรือไม่ ถ้ามากกว่า ซื้อได้เลย เพราะบริษัทจะล้างขาดทุนสะสม ด้วยการใช้ส่วนล้ำมูลค่าหุ้นมาล้าง ทำให้บริษัทปันผลได้ หุ้นจึงวิ่งอุตลุด