Head ลายแทงขุมทรัพย์หุ้น

เช็คสภาพคล่องทางการเงิน

พงศกร : สวัสดีครับเฮียเห็นคราวที่แล้วเฮียบอกว่าจะสอนผมเรื่องอัตราส่วนทางการเงิน ผมกลับบ้านไปนั่งคิดๆดู ก็งงว่าผมอ่านงบการเงินจบแล้วทำไมต้องมาเรียนอัตราส่วนทางการเงินด้วยครับ เฮีย

เฮียทวี : อ่านงบการเงินก็สามารถเอาตัวเลขในงบการเงินต่างๆ มาแปลงเป็นอัตราส่วนทางการ เงินซึ่งจะทำให้เราเห็นภาพของงบการเงินได้ดีกว่า เนื่องจากมีการเอาไปเปรียบเทียบให้เกิดอัตราส่วนแล้วฐานะทางการเงินของ บริษัทนั้นเป็นอย่างไร

การดูงบการเงินเป็นการดูตัวเลขทีละรายการ บางทีมันไม่ได้ให้ภาพเราที่ชัดเจนจริงๆ เพราะเรายังไม่ได้เอาไปเปรียบเทียบกับรายการอื่นๆ ให้เห็นภาพ

พงศกร : อ๋อครับ

เฮียทวี : อย่างไรก็ดีถ้าเราเข้าใจอัตราส่วนแต่ไม่เข้าใจงบการเงิน บางทีมันก็เป็นเพียงการเข้าใจอัตราส่วนแบบผิวเผินเพราะรายการต่างๆ ในงบการ เงินก็มีความหมายแตกต่างกันไป เพราะฉะนั้นการเข้าใจทั้งงบการเงินและอัตราส่วนควบคู่กันไปจะเป็นสิ่งที่ดี กว่า เพราะแทนที่เราจะท่องจำอัตราส่วนเพียงอย่างเดียว ตอนนี้เราจะเข้าใจว่าอัตราส่วนพวกนี้มีที่ไปที่มาอย่างไร

พงศกร : อ๋อ เข้าใจแล้วครับ อย่างนี้เฮียช่วยสอนผมเรื่องอัตราส่วนหน่อยนะครับ

เฮียทวี : ได้เลย เรามาดูอัตราส่วนที่บ่งบอกถึงสภาพคล่องทางการเงินของบริษัทกันก่อนละกัน หลักๆแล้วเราจะดูอยู่ 2 อัตราส่วน 1. Current Ratio 2. Quick Ratio

พงศกร : Current Ratio ถ้าผมจำไม่ผิดคืออัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินหมุนเวียนถูกไหมครับเฮีย

เฮียทวี : ถูกต้องครับ สินทรัพย์หมุนเวียนคือสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดภายใน 1 ปีถูกไหมครับ

พงศกร : ถูกครับ

เฮียทวี : ส่วนหนี้สินก็คือหนี้ที่ต้องจ่ายภายใน 1 ปี เพราะฉะนั้นถ้าอัตราสินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินหมุนเวียนต่ำกว่า 1.5 เราก็เริ่มรู้คร่าวๆ แล้วว่าบริษัทมีสภาพคล่องทางการเงินที่ไม่ค่อยดี

พงศกร : Current Ratio ไม่ควรต่ำกว่า 1.5 จดไว้ก่อน

เฮียทวี : ครับ ทีนี้มาดู Quick Ratio หรืออัตราสภาพคล่องทางการเงินอย่างแท้จริง

พงศกร : อย่างแท้จริง?

เฮียทวี : ใช่ อย่างแท้จริงหรือจะเรียกว่าอย่างถึงแก่นอะไรก็ว่าไป แต่หลักๆ แล้วอัตราส่วน Quick Ratio ก็คือสินทรัพย์หมุนเวียนลบด้วยสินค้าคงเหลือหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน

พงศกร : ก็คล้ายๆ กับ Current Ratio นะครับเฮีย แค่ลบสินค้าคงเหลือออก ทำไมเราต้องลบมันออกด้วยครับเฮีย

เฮียทวี : ลบสินค้าคงเหลือออกเพราะนักการเงินบอกว่าบางทีสินค้าเก็บไว้เป็นปีๆ ก็ยังขาย ไม่ได้เพราะฉะนั้นให้ตัดออกถ้า Quick Ratio ยังสูงกว่า 0.9:1 ก็ถือว่าใช้ได้

พงศกร : โอเคครับ จดไว้ก่อน 0.9:1ถือว่าสภาพคล่องใช้ได้ เอ้ แล้วสภาพคล่องบริษัท ASIAN เป็นไงบ้างครับ

เฮียทวี : พงศกรก็ลองไปเปิดดูงบดุลสิครับ

พงศกร : ณ 30 กันยายน 57 สินทรัพย์หมุนเวียนอยู่ที่ 3,418 ล้านบาท ส่วนหนี้สินหมุนเวียนอยู่ที่ 3,402 ล้านบาท

หา Current Ratio เอาสินทรัพย์หมุนเวียนมาหารหนี้สินหมุนเวียน 3,418หาร 3,402 = 1:1 เท่า ถือว่าสภาพคล่องตึงๆ ถ้าหา Quick Ratio ก็เอาสินทรัพย์หมุนเวียนลบออกด้วยสินค้าคงเหลือหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน ( 3,418-2,272)/3,402 = 0.33:1

เฮียทวี : เห็น Quick Ratio แล้วรู้สึกยังไง

พงศกร : สภาพคล่องบริษัท ASIAN เข้าขั้นวิกฤตเลยทีเดียว

เฮียทวี : ถูกต้องครับเข้าขั้นวิกฤตทีเดียว ซึ่งเราก็ต้องไปดูอัตราหมุนเวียนสินค้าอะไรพวกนี้อีกทีหนึ่งว่าขายของได้เร็วหรือไม่

พงศกร : อ๋อครับเฮีย วันนี้ผมเรียน 2 อัตราส่วนก็เริ่มงงแล้ว ผมขอกลับไปทบทวนแล้วเดี๋ยวมาเรียนอัตราส่วนอื่นๆ เพิ่มอีกทีได้ไหมครับเฮีย

เฮียทวี : ได้ๆ แล้วไว้เจอกัน