Head ชั่วโมงเรียนหุ้น

เจ้ามือกับหลักขี้หมา ตอน 6

ในวงการเจ้ามือพูดกันว่า เวลาเล่นหุ้นตัวใดต้องได้ขั้นต่ำ 200%

คราวนี้ลองมาดูที่ตัวนักเรียนดูบ้าง นักเรียนเคยหวังจากการเล่นหุ้นในแต่ละครั้งให้ได้กำไร 200% หรือเปล่า

คำตอบก็คือ เปล่า เป็นไปได้หรือว่าจะได้ 200% ขั้นต่ำ

คำถามของนักเรียนที่ถามว่า เป็นไปได้หรือที่จะได้ 200% ขั้นต่ำ อยากให้นักเรียนนึกถึงข้อเขียนตอนที่ 5 ที่สอนนักเรียนไปว่า เจ้ามือชอบซื้อหุ้นในราคาถูกๆ ตอนที่หุ้นมี P/BV ใกล้ 1

การซื้อหุ้นในราคาถูกๆ ตามที่ว่า จะทำให้เจ้ามือกำไรขั้นต่ำ 200% ได้ไม่ยาก เพราะสถิติราคาหุ้นที่วิ่งขึ้นจากราคาที่มี P/BV ใกล้ 1 บทเวลาวิ่งขึ้นจะวิ่งไปเป้าหมายแรกที่ 3 เท่าของ BV หรือ P/BV เท่ากับ 3 เท่า ทำให้เจ้ามือกำไร 200% ทันที

มีคนถามผมมากเหลือเกิน ว่าราคาที่วิ่งจากราคา P/BV ใกล้ 1 เท่า มาเป็น 3 เท่า มีอยู่ในตำราหรือทฤษฎีไหน ผมก็ตอบไปว่า ไม่มี มันมาจากประสบการณ์ที่ผมเฝ้าดูหุ้นในตลาดหลักทรัพย์มา 30 ปี เต็มๆ ผมเห็นหุ้นทุกตัวที่ราคา P/BV ใกล้ 1 บทเวลามันวิ่งเพราะมีโครงการลงทุนใหม่ที่ผูกขาด หรือหากไม่ผูกขาดก็อยู่ในตลาดกึ่งแข่งขันกึ่งผูกขาด หรือไม่ก็อยู่ในตลาดผู้ขายน้อยราย ทุกตัววิ่งไปที่ P/BV 3 เท่ากันหมด

ทำไมต้องวิ่งไปที่ P/BV 3 เท่า หรือจะพูดอีกอย่างว่า วิ่งไปที่ราคา 3 เท่าของ BV (ทำให้เจ้ามือกำไร 200% ทันที)

จริงๆ แล้วมีคำตอบอยู่ในหลักขี้หมา

คำตอบก็คือ หุ้นวิ่งขึ้นไปรอ E อนาคตที่ออกมาดี และ E ที่ออกมาก็จะถูกแบ่งออกมา 40 – 60% เพื่อเอามาจ่ายปันผลให้กับผู้ถือหุ้น หุ้นจึงวิ่งไปรอที่ 3 เท่าของ BV

เขียนมาถึงตรงนี้ อยากให้นักเรียนนึกเหตุการณ์ตามไปว่า หุ้นนั้นมีโครงการลงทุนใหม่ 10 โครงการ และ 10 โครงการใช้เวลา 3 ปี จะทยอยเสร็จจนครบ และทุกปีก็จะคลอด E ที่ค่อยๆ โตขึ้น งานนี้นักเรียนลองนึกตามไป ว่า E ที่โตขึ้นเรื่อยๆ จะพาให้เกิดเหตุการณ์อะไรตามมา

คำตอบก็คือ BV ที่ใหญ่ขึ้น ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น

ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นตาม BV ก็เพราะราคาหุ้นต้องรักษา 3 เท่าของ BV ตลอดเวลาไงล่ะ ตราบใดที่ E ยังโตขึ้นเรื่อยๆ แต่ยังโตไม่เต็มที่ (สูงสุด)

อยากให้นักเรียนดูแผนภาพนี้ ดูแล้วคิดตามไป

11063593_733403610102021_399124309016646088_o

ครั้งหน้าเรามาว่ากันต่อ